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新版私募基金备案须知出炉 明确五种情形不予备案
  
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Original Title:将“伪私募”推至Clear,私募基金备案新说明发布!很明显,有五个案件将不予立案,九个方面将会改变。

12月23日,中国资产管理协会(以下简称“协会”)正式发布《私募投资基金备案须知(2019版)》(以下简称“新版备案说明”),对不予备案的案件提出了详细的要求、管理人员的职责、托管要求、备案前临时投资、过渡安排等。

在业界眼中,新备案通知的出台具有深远的意义。首先,它将促进行业的发展,在一个更符合的方式。二是通过更加严格、规范、清晰的备案要求,推动“伪私募”得到清理。第三,新的申报指令符合监管机构的监管指引,以保护金融消费者,帮助保护私人基金投资者。

边肖整理出新申报单的几个要点:

不属于私募基金的申报范围。

私人投资基金不应是贷款(存款)活动。下列不符合“基金”本质的募集和投资活动不属于民间投资基金备案范围:

(1)变相从事金融机构信贷(存)贷业务,或者直接投资于金融机构信贷资产;

(2)从事正规和经营性民间借贷活动,包括但不限于通过委托贷款、信托贷款等方式从事上述活动。

(3)民间投资基金通过设立无条件、刚性的回购安排,变相从事借(存)贷活动,基金收入与投资对象的经营业绩或收入不挂钩;

(4)投资于《私募基金登记备案相关问题解答(七)》中提及的与私人投资基金、股权或收益权相冲突的保理资产、融资租赁资产、典当资产及其他资产;

通过投资合伙企业、公司和资产管理产品(包括私人投资基金,下同),间接或变相从事上述活动。

经理的职责

经理应遵循专业经营的原则,不应从事与私人投资基金有利益冲突的业务。经理应当按照诚实信用、勤勉尽责的原则,认真履行委托管理职责,不得将应当履行的委托职责下放。私人投资基金的管理者不能超过一个。

托管要求

如果私人投资基金通过公司、合伙企业和其他特殊目的工具间接投资于基础资产,则应由依法设立并具有基金托管资格的托管人进行管理。托管人应持续监控民间投资基金和专用工具的资金流向,提前掌握资金转移路径,事后取得并保管资金转移和投资凭证。经理应当及时将投资凭证交付给托管人。

备案前临时投资

在完成备案前,私人投资基金可以投资中国证监会批准的现金管理工具,如银行活期存款、国债、央行票据和货币市场基金,进行现金管理。

九个方面的变化

与2018版备案通知书相比,新版备案通知书的变化主要包括九个方面:

1。进一步明确私募股权基金的延伸边界;

2。明确经理和托管人的职责;

三。重申合格投资者的要求;

4。澄清收集完成的概念;

5。规范基金封闭运作和例外情况;

6。设定基金存续期的要求;

7。细化投资运营要求;

8。严格规范关联交易;

9。区分不同类型基金的申报要求。

推动行业“彻底改革”

在行业眼中,新版备案说明的推出意义重大,将对行业产生积极的指导作用。

一位接近该协会的人士指出,目前,资金筹集、投资和治理方面的旧问题尚未得到有效解决,一些私募股权基金仍在变相从事“伪私募股权”活动

接近该协会的人士表示,新的备案通知是该协会首次在与监管机构达成共识后,明确告诉市场什么是真正的私人基金。对私募基金的明确定义对行业来说意义重大。

Zhide律师事务所合伙人王伟表示,近年来,随着私募股权基金投资市场和业务模式的演变,投资者和管理者之间的关系也在发生变化,这也导致了基金投资结构的新变化。在这种背景下,私募基金行业需要在更高层次上形成符合行业发展趋势的规则。

在他看来,新版备案通知的出台不仅会促进行业的合规发展,还会对行业的激进改革起到推动作用。更加严格、规范和明确的备案要求将有助于促进“伪私募”的清算。此外,新的申报指令符合监管机构的监管指引,以保护金融消费者,并有助于进一步保护私人基金投资者。

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